🌅 奇迹早知道｜2026-07-27 盘前简报

🌍 隔夜全球市场：美股指数分化，半导体核心股集体承压

📈🔴 美股三大指数

指数	收盘	涨跌幅
---	---:	---:
道琼斯	51947.25	📈 +0.46%
标普500	7411.98	📈 +0.05%
纳斯达克	24975.8238	📉 -0.64%

💡 解读：

• 道指与标普小幅收红，但纳指下跌，说明美股内部已从“全面风险偏好”转向“结构分化”。
• 对A股盘前影响更关键的是半导体链条：核心股普遍下跌，外盘科技拥挤交易继续降温。
• A股半导体上周五仍获资金集中流入，今天要重点观察“外盘压力”与“内资抱团半导体”的对抗结果。

📉 美股核心半导体个股

个股	收盘	涨跌幅
---	---:	---:
英伟达	206.84	📉 -0.92%
AMD	521.95	📉 -3.29%
台积电	403.41	📉 -2.93%
博通	381.92	📉 -2.69%
美光	920.95	📉 -6.99%

💡 半导体映射：

• 美光📉 -6.99%，存储方向外盘压力最重；A股通富微电、兆易创新、澜起科技虽有资金优势，但不能无视外盘负反馈。
• 英伟达📉 -0.92%，AI算力主线没有崩，但高位波动加剧；A股光模块中际旭创、新易盛要看能否止跌缩量。
• 结论：今天半导体不是无脑追，而是看“长鑫科技上市 + 资金榜半导体净流入 + 外盘半导体回调”三者能否形成分歧转强。

🌐 外资与离岸风险偏好：人民币稳定，港股与商品分化

资产	最新	涨跌幅
---	---:	---:
恒生指数	25210.811	📉 -0.98%
富时A50期指	15042.32	📈 +0.06%
美元离岸人民币	6.7652	📉 -0.09%
COMEX黄金	4098.496	📈 +0.68%
WTI原油	84.36	📉 -5.54%

💡 盘前判断：

• 离岸人民币报6.7652，较前值📉 -0.09%，汇率端没有明显外资撤退压力。
• 富时A50期指📈 +0.06%，对A股权重方向是轻微正反馈。
• WTI原油📉 -5.54%，与美军暂停对伊朗空袭相关，油气链高位兑现风险上升。
• 黄金📈 +0.68%，说明地缘风险并未完全解除，避险资产仍有承接。

📺 新闻联播政策面：创新驱动是主线，落点在AI、芯片、机器人、商业航天、数据要素

🔴 核心政策信号一：新动能贡献率超过四成

新闻联播《创新驱动 激发更强发展新动能》明确提到：

• 上半年我国平均每天生产集成电路超过15亿块。
• AI产业链贡献了全部出口增量的一半左右。
• 中央财政科技支出预计首次突破4000亿元。
• 基础研究预算数增长186.6%。
• 战略性新兴产业相关专利授权量6月增速首次超过30%。
• 上半年新动能对经济增长贡献率超过四成。

💡 A股映射：

• 📈 半导体：集成电路、存储、先进封装、半导体设备。
• 📈 AI算力：光模块、服务器、PCB、液冷、电源。
• 📈 机器人：具身智能、人形机器人整机、减速器、传感器。
• 📈 商业航天：卫星制造、星载芯片、高精度传感器、陶铝新材料。
• 📈 数据要素：APEC数据促进增长、数据资源开发利用合作。

🔴 核心政策信号二：商业航天与未来产业加速落地

联播提到：

• 我国商业航天实现全球首次运载火箭网系回收。
• 箭体陶铝新材料帮助火箭舱段承载能力提升16%。
• 星载芯片、高精度传感器推动高端电子信息产品发展。
• 具身智能赛道230余家企业推出400多款人形机器人整机，全年产量有望突破10万台。
• 6G已形成300余项关键技术储备。

💡 A股落点：

• 可参与观察：半导体设备、先进封装、AI算力中军。
• 只观察：商业航天、6G、机器人，等待量价确认。
• 应回避：无成交额、无业绩、只蹭未来产业概念的小票。

🟢 核心政策信号三：冷链物流、文旅消费、环保修复是低位补充线

联播提到：

• 全国冷链骨干网络105个国家骨干冷链物流基地覆盖东中西部。
• 全国冷库总容量2.7亿立方米，同比增长4.6%。
• 暑期入境游前20位客源国和地区中，欧洲国家占30%，订单同比增长275%，景区门票订单同比增长超20倍。
• 我国红树林面积达3.17万公顷，比本世纪初增加44%。

💡 A股落点：

• 冷链物流：物流设备、冷库建设、供应链服务。
• 文旅消费：景区、酒店、影视IP、入境游服务。
• 环保修复：生态治理、蓝碳、湿地保护、水处理。
• 这些方向偏低位补涨，不是今天最强主线，适合作为防御观察池。

📌 今日公告：风险公告集中度不高，重点看长鑫科技上市与个股事项

🔴 重要公司事项

公司	代码	事项
安克创新	300866	H股调入港股通标的证券名单
安克创新	300866	部分行使超额配股权、稳定价格行动结束
惠科股份	001399	对外投资设立全资子公司进展
日久光电	003015	定增审核问询函回复修订稿
*ST步森	002569	董事长、董事辞职暨补选董事等多项治理事项

💡 公告解读：

• 安克创新港股通事项偏正面，有利于提升跨市场流动性关注。
• 日久光电问询函回复属于监管关注类事项，短线不宜激进。
• *ST步森多项治理公告集中出现，属于高风险壳/治理类，不纳入右侧趋势池。

🧩 长鑫科技上市变量

采集新闻显示：

• 长鑫科技将于2026-07-27在科创板挂牌上市。
• 发行价格8.66元/股。
• 按发行价计算发行总市值约5791.88亿元。
• 超额配售选择权行使前预计募集资金总额约579.19亿元；若全额行使，预计募集资金总额约666.07亿元。

💡 对A股影响：

• 正面：强化国产存储、半导体国产替代主线关注。
• 风险：大体量上市会考验科创板与半导体链条承接能力。
• 操作：看开盘后半导体ETF、芯片ETF、兆易创新、通富微电、澜起科技是否同步放量承接。

📅 经济数据与今日事件：政策预期、IPO扩容、产业催化并行

🔴 国内事件

• 7月底重要会议预期升温，市场关注下半年经济与资本市场政策定调。
• 北交所扩容提速：截至7月24日，北交所上市公司总数达到330家；2026年以来已迎来43只新股上市。
• APEC数字周数据领域活动首次围绕“数据促进增长”开展高级别政策交流。
• 1—6月全国农业保险为8300万户次农户提供风险保障3.31万亿元，赔款460亿元，受益农户1597万户次。
• 住建部提出加强建筑市场准入、评标定标、发包承包监管。

💡 A股映射：

• 数据要素、数字政务、网络安全有政策催化。
• 农业保险偏金融科技、农业服务链。
• 建筑监管加强，利好规范龙头，压制问题房建与低信用主体。

⚠️ 产业风险事件

• 携程因滥用市场支配地位被罚没51.79亿元，平台经济监管预期升温。
• 嘉必优预计2026年半年度净亏损1.01亿元，并将于7月28日起复牌且被实施其他风险警示。
• 中国中冶2026年上半年新签合同额4136.4亿元，同比降低24.5%。
• 焦煤焦炭存在继续提降预期，钢厂盈利率34.63%，周环比减少2.60个百分点。

💡 避免方向：

• 平台经济中短线估值修复需防监管扰动。
• 亏损、ST、业绩大幅下滑个股不参与。
• 黑色链条短线仍承压，除非出现明确价格拐点。

🌏 全球事件：地缘降温但不彻底，油气与军工分歧加大

🟢 中东风险阶段缓和

新闻联播显示：

• 美媒称美国总统特朗普24日命令美军当天不要对伊朗发动打击。
• 持续13天的美军对伊朗空袭暂告一段落。
• WTI原油最新84.36，📉 -5.54%。

💡 A股影响：

• 油气开采、油服、航运中的地缘溢价面临兑现压力。
• 军工仍有事件驱动，但不能按单一地缘升温逻辑追高。
• 贵金属仍有避险支撑，但黄金已涨，追高性价比下降。

⚠️ 地缘风险未完全解除

新闻联播还提到：

• 伊朗称摧毁美军弹药库，并打击美军使用的数据中心设施。
• 伊朗称若英国继续为美军提供支持，将成为合法打击目标。
• 也门胡塞武装称打击沙特能源设施。
• 乌克兰在里海水域袭击伊朗商船。

💡 结论：

• 地缘主线从“单边升级”转为“高波动分歧”。
• 油气不宜追涨，军工看低吸轮动，黄金看分歧承接。

📉 昨日复盘：指数缩量普跌，科创50相对抗跌

🔴 主要指数表现

指数	收盘	涨跌幅	成交额
---	---:	---:	---:
上证指数	3814.1978	📉 -1.6142%	9153.66亿
深证成指	13774.676	📉 -2.4685%	10157.74亿
创业板指	3480.87	📉 -2.6472%	4469.33亿
科创50	1787.1958	📉 -0.1396%	1205.45亿
沪深300	4649.1917	📉 -1.6669%	6263.79亿

💡 复盘要点：

• 上证指数跌破短线强势结构，深成指与创业板跌幅更大，成长风格承压。
• 科创50仅📉 -0.1396%，显著强于创业板指，说明资金仍在硬科技中寻找承接。
• 全市场成交额19444.39亿元，较前值22094.46亿元减少2650.07亿元，降幅-11.99%，属于明显缩量。
• 同花顺涨跌分布显示上涨555家、下跌4940家、平盘31家，涨跌比0.112，亏损厌恶扩散信号存在。

💰 上一交易日收盘资金四张榜

口径：交易日2026-07-24，15:00，previous_close，申万二级行业，来源：华泰skill。

说明：盘前资金榜仅展示排名、名称、代码有则写、上一交易日主力净流入/净流出金额；不展示最新价和涨跌幅。

💰 流出TOP10板块

排名	板块	主力净流出
---:	---	---:
1	通信设备	-69.50亿元
2	电力	-64.82亿元
3	元件	-59.61亿元
4	证券Ⅱ	-48.06亿元
5	工业金属	-39.34亿元

排名	板块	主力净流出
---:	---	---:
6	软件开发	-37.12亿元
7	IT服务Ⅱ	-31.09亿元
8	化学制药	-26.51亿元
9	光学光电子	-19.73亿元
10	银行Ⅱ	-18.69亿元

💰 流出TOP10个股

排名	股票	代码	主力净流出
---:	---	---	---:
1	东方财富	300059	-15.99亿
2	新易盛	300502	-15.09亿
3	德明利	001309	-14.08亿
4	京东方Ａ	000725	-12.34亿
5	紫金矿业	601899	-12.13亿

排名	股票	代码	主力净流出
---:	---	---	---:
6	佰维存储	688525	-9.74亿
7	生益科技	600183	-9.69亿
8	工业富联	601138	-8.82亿
9	中信证券	600030	-7.99亿
10	中际旭创	300308	-7.68亿

💰 流入TOP10板块

排名	板块	主力净流入
---:	---	---:
1	半导体	+33.06亿元
2	地面兵装Ⅱ	+3.82亿元
3	其他电子Ⅱ	+2.35亿元
4	专用设备	+2.15亿元
5	环境治理	+1.85亿元

排名	板块	主力净流入
---:	---	---:
6	纺织制造	+1.27亿元
7	油气开采Ⅱ	+6345.96万元
8	汽车服务	+3817.91万元
9	林业Ⅱ	+3243.85万元
10	摩托车及其他	+2039.67万元

💰 流入TOP10个股

排名	股票	代码	主力净流入
---:	---	---	---:
1	通富微电	002156	+26.49亿
2	华天科技	002185	+6.59亿
3	中微公司	688012	+6.11亿
4	深科技	000021	+4.82亿
5	蓝思科技	300433	+4.78亿

排名	股票	代码	主力净流入
---:	---	---	---:
6	澜起科技	688008	+4.23亿
7	长川科技	300604	+3.61亿
8	冰轮环境	000811	+3.60亿
9	星宸科技	301536	+3.55亿
10	兆易创新	603986	+3.37亿

💡 资金结论：

• 半导体是上一交易日唯一清晰的主线净流入方向，板块净流入+33.06亿元。
• 个股端通富微电+26.49亿居首，兆易创新、澜起科技同步出现在成交额核心与资金流入中。
• 但光模块方向分化明显：中际旭创净流出-7.68亿，新易盛净流出-15.09亿，说明AI算力内部已有高低切与拥挤出清。

💧 两融·宽基ETF·成交额·恐慌联合信号

💧 两融余额：最新结算日为2026-07-23

项目	2026-07-23	2026-07-22	变化
---	---:	---:	---:
两融余额	27103.1272亿元	27197.7519亿元	📉 -94.6247亿元
融资余额	26888.6140亿元	26986.2574亿元	📉 -97.6433亿元
融券余额	214.5132亿元	211.4945亿元	📈 +3.0187亿元

⚠️ T+1滞后，报告日当日两融尚未发布。

💡 解读：

• 本轮两融余额减少94.6247亿元，主要由融资余额减少97.6433亿元驱动。
• 融券余额增加3.0187亿元，但规模远小于融资减少，对总量方向影响有限。
• 杠杆风险偏好降温，说明上一轮下跌后主动融资买入意愿下降，盘前不支持高仓位抄底。

💧 宽基ETF份额变化：最新可用日期2026-07-24

ETF	代码	最新份额变化	估算净申购
---	---	---:	---:
上证50ETF	510050	-389700000份	未核验
沪深300ETF	510300	+353700000份	+16.6274亿元
中证500ETF	510500	-53200000份	未核验
科创50ETF	588000	-585000000份	-11.0273亿元
科创板50ETF	588080	-102000000份	未核验

💡 解读：

• 沪深300ETF出现单日份额增加，估算净申购+16.6274亿元。
• 科创50ETF份额减少585000000份，估算净申购-11.0273亿元，不支持“科创宽基持续流入”判断。
• 采集口径显示连续流入宽基ETF数量为0，连续流入名单为空。

💧 成交额与恐慌代理

指标	数值
---	---:
上一交易日成交额	19444.39亿元
前一交易日成交额	22094.46亿元
成交额变化	-2650.07亿元
成交额变化幅度	-11.99%
成交额状态	明显缩量

指标	数值
---	---:
300ETF QVIX最新结算值	19.95
前收盘	19.78
日变化	+0.17
日变化幅度	+0.8595%
20日峰值	28.39
较20日峰值回落	29.7288%

💡 联合信号：

• derived.liquidity_panic_signal.status = not_confirmed。
• 因300ETF QVIX虽然较20日峰值回落29.7288%，但较前收盘上升0.17，且宽基ETF未形成连续流入。
• 结论：恐慌高位降温且宽基ETF持续流入未确认，不能写成“已确认企稳”。

🧭 市场风格预判：权重护盘、硬科技分歧，防守优先

📊 风格仪表盘

维度	判断
大盘/小盘	偏权重
成长/价值	均衡
主题/机构	机构/成交额核心主导
防守/进攻	防守/退潮
高低切	未核验

💡 今日风格：

• 权重端：沪深300ETF有净申购，富时A50微涨，权重具备托底条件。
• 成长端：科创50相对抗跌，但美股半导体回调，今天要防高开低走。
• 题材端：没有足够数据支持全面进攻，适合只做主线核心，不做杂毛扩散。
• 行为金融信号显示“亏损厌恶扩散”级别为medium，证据为涨跌比0.112且跌停25只；今天交易要避免FOMO追涨与亏损后情绪化补仓。

🧩 投资方向分层：半导体可参与，AI算力看分歧修复，油气贵金属防追高

📈 可参与方向一：半导体 / 存储 / 先进封装

证据链：

• 资金榜：半导体板块净流入+33.06亿元，排名流入板块第1。
• 个股榜：通富微电+26.49亿、华天科技+6.59亿、中微公司+6.11亿、澜起科技+4.23亿、兆易创新+3.37亿。
• 新闻联播：上半年我国平均每天生产集成电路超过15亿块，AI产业链贡献全部出口增量的一半左右。
• 今日事件：长鑫科技上市强化国产存储关注。

核心标的：

• 通富微电：成交额198.18亿，主力净流入+26.49亿；2026一季报净利润同比增长174.8%，ROE 2.1%，营业收入同比增长22.8%。
• 兆易创新：成交额228.61亿，主力净流入+3.37亿；2026一季报净利润同比增长514.3%，ROE 6.12%，营业收入同比增长119.4%。
• 澜起科技：成交额137.90亿，主力净流入+4.23亿。

触发条件：

• 半导体ETF或芯片ETF早盘不破前一交易日强势区，且通富微电、兆易创新、澜起科技至少2只继续强于指数。
• 长鑫科技上市后没有抽血式冲高回落，科创50维持相对抗跌。
• 成交额不继续明显萎缩，至少不能低于上一交易日节奏太多。

失效条件：

• 通富微电、兆易创新、澜起科技集体放量冲高回落。
• 半导体板块净流入转为大额净流出。
• 美股半导体负反馈被A股放大，科创50转为领跌。

📈 可参与方向二：硬科技成交额核心股

证据链：

• 成交额核心榜显示中际旭创229.37亿、兆易创新228.61亿、通富微电198.18亿、新易盛163.19亿、紫光股份152.19亿。
• main_lifecycle将“成交额核心股”评分为10，阶段为启动/扩散，动作是观察龙头和中军确认。
• “三表共振核心”评分为9，兆易创新、通富微电、澜起科技进入高置信名单。

核心标的：

• 中际旭创：成交额229.37亿；2026一季报净利润同比增长273.7%，ROE 17.54%，营业收入同比增长192.1%；但资金榜净流出-7.68亿。
• 新易盛：成交额163.19亿；2026一季报净利润同比增长76.42%，ROE 14.52%，营业收入同比增长105.8%；但资金榜净流出-15.09亿。
• 紫光股份：成交额152.19亿；2026一季报净利润同比增长144.5%，ROE 5.21%，营业收入同比增长34.61%。

触发条件：

• 中际旭创、新易盛止跌并缩量企稳，不再扩大净流出压力。
• 兆易创新、通富微电承接不弱，维持板块中军地位。
• 指数出现放量修复，涨跌比明显改善。

失效条件：

• 成交额核心股继续放量下跌，说明机构核心仓位仍在出清。
• 光模块与存储同时走弱，半导体资金无法承接。
• 上证指数跌破3814附近后无反抽，市场进入二次杀跌。

👀 只观察方向：商业航天、机器人、6G、数据要素

证据链：

• 新闻联播明确提到商业航天全球首次运载火箭网系回收。
• 具身智能赛道230余家企业推出400多款人形机器人整机，全年产量有望突破10万台。
• 6G已形成300余项关键技术储备。
• APEC将拓展数据资源开发利用等新领域合作。

核心标的：

• 具体标的未在采集JSON中形成资金、量价、右侧趋势三重确认，暂不直接给买入结论。

触发条件：

• 板块内出现成交额核心股，并与政策催化同步放量。
• 不是一日游拉升，而是连续2个交易日有资金承接。
• 相关ETF或板块指数强于科创50与创业板指。

失效条件：

• 只靠新闻刺激高开，无成交额配合。
• 小票批量冲高回落。
• 主线半导体无法稳定，资金没有外溢能力。

⚠️ 应回避方向：高位油气、平台监管风险、ST与业绩雷

证据链：

• WTI原油📉 -5.54%，中东空袭暂告一段落，油气地缘溢价回落。
• 携程被罚没51.79亿元，平台经济监管扰动升温。
• 嘉必优预计半年度净亏损1.01亿元，并将被实施其他风险警示。
• *ST步森治理事项密集，属于高风险股。

回避对象：

• 油气开采Ⅱ若高开冲涨，不追。
• ST、准ST、业绩大幅亏损个股不碰。
• 平台经济相关标的只观察，不在监管消息后追反弹。
• 高位高换手、资金流出但题材仍热的AI个股不追。

💡 今日操作策略：只做确认，不做预判抢跑

🟢 保守档：0%—20%

适用条件：

• 指数低开后无承接。
• 半导体核心股冲高回落。
• 成交额继续明显缩量。
• 涨跌比无修复。

操作：

• 空仓或轻仓观察。
• 只看不买，等待午后方向确认。
• 持仓股跌破趋势线或前低，先降风险。

🟡 均衡档：20%—35%

适用条件：

• 上证指数围绕3814附近震荡修复。
• 科创50继续强于创业板指。
• 半导体核心至少2只保持强势。
• 沪深300ETF承接延续。

操作：

• 只参与半导体与成交额核心股。
• 优先右侧确认，不追开盘急拉。
• 底仓不超过3成，等待午后确认再考虑加。

🔴 激进档：35%—50%

适用条件：

• 指数放量修复。
• 半导体板块维持资金流入。
• 通富微电、兆易创新、澜起科技同步强于指数。
• 成交额不再低于上一交易日节奏，亏损扩散明显收敛。

操作：

• 最高仓位不超过50%。
• 激进参考仓位27%，均衡参考仓位17%，保守参考仓位2%。
• 不追涨停，不打板，只做右侧趋势确认后的核心。

🧮 仓位模型：缩量与涨跌比压制仓位，上限降至50%

📊 模型输入

指标	数值	影响
---	---:	---:
涨跌比	0.112	-15
全市场成交额变化	-11.99%	-8
跌停数	25	0
模型最大仓位	50%	防守上限

💡 量化推导：

• 成交额从22094.46亿元降至19444.39亿元，减少2650.07亿元，降幅-11.99%，属于明显缩量。
• 涨跌比0.112，说明上涨家数远少于下跌家数，亏损厌恶扩散。
• 两融余额减少94.6247亿元，融资余额减少97.6433亿元，杠杆资金风险偏好下降。
• liquidity_panic_signal为not_confirmed，不能用“恐慌降温确认”上调仓位。

结论：

• 今日不是主动进攻日，而是“分歧后看承接”的确认日。
• 仓位上限50%，实际执行建议优先落在20%—35%。
• 只有半导体主线与指数同步修复，才允许向35%—50%靠近。

🧱 核心观察池：只看右侧确认，不做左侧赌反弹

🔴 A池：可重点盯盘

股票	代码	核心证据
通富微电	002156	成交额198.18亿，资金净流入+26.49亿
兆易创新	603986	成交额228.61亿，资金净流入+3.37亿
澜起科技	688008	成交额137.90亿，资金净流入+4.23亿
中微公司	688012	资金净流入+6.11亿
华天科技	002185	资金净流入+6.59亿

💡 要求：

• 只在分歧转强时参与。
• 高开太多不追，等待回踩不破或放量突破。
• 若长鑫科技上市造成抽血，A池也要降低预期。

🟡 B池：只观察修复质量

股票	代码	核心证据
中际旭创	300308	成交额229.37亿，但资金净流出-7.68亿
新易盛	300502	成交额163.19亿，但资金净流出-15.09亿
紫光股份	000938	成交额152.19亿，2026一季报净利润同比+144.5%
长电科技	600584	成交额142.08亿，涨跌幅+2.59%
北方华创	002371	成交额120.21亿，涨跌幅+2.30%

💡 要求：

• 光模块先看止跌，不抢第一根反弹。
• 中际旭创与新易盛若继续净流出，说明AI算力拥挤交易仍未释放完。
• 设备与封装若能承接，优先级高于纯高位算力。

⚠️ 回避清单：今天最怕“缩量追高 + 题材扩散失败”

⚠️ 必须回避

• ST与准ST：*ST步森、嘉必优这类治理或经营风险暴露对象。
• 平台监管扰动：携程罚没51.79亿元后，平台经济短线不追监管后反弹。
• 高位油气：WTI原油📉 -5.54%，油气地缘溢价回落，不追高开。
• 资金净流出高位科技：新易盛-15.09亿、中际旭创-7.68亿，未止跌前不抢。
• 黑色链：焦煤焦炭提降预期仍在，钢厂盈利率34.63%且环比下降2.60个百分点。
• 小市值未来产业蹭概念：无资金、无成交额、无业绩验证，不参与。

🗓️ 风险日历：中报、监管、地缘与大体量IPO共同压制追高

⚠️ 今日至本周重点风险

风险	影响
长鑫科技上市	检验科创板与半导体承接能力
中报披露期	高估值科技股业绩不及预期风险
平台监管	携程罚没51.79亿元带来监管重估
中东局势	空袭暂停但冲突未终结
原油大跌	油气链地缘溢价回落
两融下降	杠杆风险偏好降温

💡 应对：

• 有业绩、有资金、有成交额的核心才值得看。
• 无资金支持的题材高开不要追。
• 若指数缩量下跌，宁可错过，不做错。

✅ 今日结论：半导体是唯一清晰主线，但必须等承接确认

🔴 明确观点

今天不是全面进攻日，是“硬科技主线分歧确认日”。

可做：

• 半导体核心：通富微电、兆易创新、澜起科技、中微公司、华天科技。
• 只做右侧，不做开盘追涨。
• 关注长鑫科技上市后对存储链与科创50的真实承接。

谨慎：

• 光模块中际旭创、新易盛已有资金净流出，先看止跌。
• 油气、贵金属、军工从事件驱动转向分歧，不能追高。
• 平台经济与ST风险股不碰。

仓位：

• 默认20%—35%。
• 指数放量修复且半导体承接确认，才向35%—50%靠近。
• 若成交额继续缩量、核心股冲高回落，降至0%—20%。

📊 生成时间：2026-07-27 08:30:19 +0800

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🔴 分析+写稿模型：GPT-5.5 (openai-codex)

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